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投资: 加拿大的基金管理费太高,伤害投资者,报告指出(上)

 (大中报红枫报道)一份报告指出,加拿大的基金管理费(management fee)过高,投资者被“宰”得厉害。
 
《环球邮报》报道说,加拿大劳工联盟(The Canadian Labour Congress)开发了一个网上计算器,让人们可以自行计算基金管理费在若干年后会吃掉你多少投资收益。
 
根据劳工联盟的计算方法,假设你一开始往某基金投了10,000元,一年的复利回报率(annual compounded rate of return)是5%,那么:如果基金的管理费只有0.5%,10年后你的投资连本带利为15,570元,基金经理可拿719元;同样情况,45年后你的投资连本带利为72,066元,基金经理可拿17,783元。
 
如果管理费变成了2.5%,那么同样的情况,10年后你的投资连本带利为12,970元,基金经理可拿3319元;45年后,你的投资连本带利只有29,493元,而基金经理拿到的钱比你多一倍不止,能拿60,357元!
 
劳工联盟指责加拿大的金融业是在狠宰投资者,通过管理费吃掉大家的退休储蓄。劳工联盟主席Ken Georgetti称管理费能够对人们的储蓄产生巨大的影响,其吞掉的财富简直“如丑闻一般”。
 
并非只有加拿大劳工联盟一方批评管理费过高。今年早些时候,美国的独立投资研究机构Morningstar Inc.发表了一份报告,对22个互惠基金的管理费进行了比较,得出的结论是加拿大的管理费属于最高的。Morningstar对加拿大的基金费用及管理打分是“不及格”,指加拿大的管理费高达2.31%,而美国只有0.94%。
 
Morningstar的报告说,加拿大的股票基金(equity funds)管理费是22个国家里最高的,债券基金(bond funds)管理费排第三位,货币市场基金(money-market funds)管理费并列最高。
 
一个加拿大投资者权益组织FAIR Canada(The Canadian Foundation for Advancement of Investor Rights)指出,在现行政策下,竞争并不激烈,FAIR的副主任Marian Passmore强调,一个国家经济规模的大小与基金管理费并没有关系,比加拿大小的国家管理费还是比加拿大低。FAIR要求渥太华应该采取措施控制过高的投资消耗。对此联邦财长Jim Flaherty表示,他要让参议院的金融委员会先进行调查。
 
另据一个中文网站“沃顿知识在线”报道,尽管长远来看,基金管理费越低投资回报越高,但有研究者指出,一般的投资者对此并没有足够认识。美国著名的沃顿商学院、耶鲁大学、以及哈佛大学的研究人员经调查后惊讶地发现,很多投资者对基金费率并不是非常明白,即使是基金公司明白无误地披露了管理费标准,还是有很多人选择管理费高的基金。
 
面对来自各方的批评,金融行业为管理费进行了积极的自我辩护。那么金融界到底怎么回应的呢?请看《报告指加拿大的基金管理费太高,伤害投资者(下)》。




 

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