加拿大银行界：渥太华考虑放松房贷压力测试条件时要谨慎

根据国家邮报的报道，联邦政府正在考虑调整自2018年推出的、在房地产行业中备受关注的房屋按揭压力测试政策。加拿大最大银行首席执行官呼吁政府应谨慎前行。

1月7日周二上午，加拿大皇家银行RBC首席执行官麦凯（Dave McKay）在一次银行会议上表示，“我们必须谨慎，要考虑周全。”他指出，压力测试非常利于目前的低利率情况，可以适度打压房屋的过热需求。

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加拿大针对有保险和无保险按揭贷款均设置了按揭压力测试，两项措施都旨在确保房主在利率发生变化时仍能够符合联邦监管方（如银行）的贷款要求。

然而，根据总理的任务计划书，特鲁多（Justin Trudeau）最近敦促财政部长摩尔诺（Bill Morneau）审查并考虑金融机构有关调整压力测试条件的建议。

麦凯在多伦多的一次会议上说：“压力测试肯定能暂缓购房行为，引导加拿大消费者去寻找价格更便宜的房屋，降低他们的购房成本，或者推迟购买的时间。我认为在调整此项政策时，政府需要考虑周全。只要方法和目标准确，这个政策一定会给地产行业带来正能量。”

尽管监管机构一直吹捧压力测试是一项必需的，而且经过深思熟虑的政策，但房地产从业者一直把它视为国民购房难的绊脚石。不过，麦凯发表的上述评论，正值人们对加拿大住房市场的担忧以及国内消费者的整体债务加剧的形势之下。

在周二举行的RBC资本市场的会议上，加拿大所有大型银行的首席执行官都对来年经济的走势发表了各自的看法，加拿大国家银行（National Bank of Canada）首席执行官繁春（Louis Vachon）对压力测试政策进行了辩护。



繁春建议，应再考察三到六个月的时间，然后再对此政策加以更改，确保将改革后政策带来的负面影响降到最低。

繁春告诉听众，“如果有一台时光机的话……，大多数美国监管机构都会说：我们将在2005年，2006年收紧申请条件，避免以后发生什么。”

负责实施无保险按揭贷款压力测试的联邦银行监管机构、金融机构监管办公室（the Office of the Superintendent of Financial Institutions，OSFI）的助理监督哈布斯（Jamey Hubbs）也出席了会议。

去年12月，OSFI要求加拿大六大银行持有更多高质量的资本。因为监管机构发现，包括加拿大家庭债务在内的主要风险仍然处在高位。根据监管机构网站上的消息，哈布斯周二表示，OSFI还将“对影响加拿大金融稳定的诸多因素增加关注度”。

哈布斯表示，作为无保险压力测试是其中的一部分，B-20住房抵押贷款审批操作指南已经有效地改善了申请条件，并使银行更具灵活性。

哈布斯说到：“最近，OSFI注意到某些地区按揭贷款额度出现了增长的趋势，房价开始复苏，造成借款人的贷款比例随之上升。我们一直在密切注意压力测试政策是否得到有效遵守以及带来的其他潜在影响，例如房贷利率的变化或房贷产品的调整。”



当无保险压力测试于2018年初生效时，作为联邦监管下金融机构之一的RBC，看到房屋按揭的发放速度变慢。然而，最近，加拿大的房地产市场处在复苏阶段。多伦多房地产局周二的报告指出，12月份的房屋销售比去年同期增长了17.4％。

麦凯表示，住房市场目前面临的更大挑战来自房源供应缺乏。需求仍将继续增长，因为加拿大吸引移民的政策不会改变。

解决更多房屋供应的重任责无旁贷地落在了市和省级政府的肩上。

麦凯表示：“我们已经从一个平衡的地产市场再次进入了一个强大的卖方市场。由于供需关系的变化，我们已经有相当一段时间没有进入买方市场了。”

下面是其他大型银行首席执行官在加拿大皇家银行资本市场会议上发表的看法。

蒙特利尔银行（BMO）
首席执行官们的一些评论表明，在当今低利率和动荡的信贷形势下，前几年六大巨头设定的收入增长目标可能难以实现。

蒙特利尔银行首席执行官怀特（Darryl White）周二给观众算了一笔帐。 他指出，BMO的中期每股收益目标达到7％以上。2019年的财政收入增长率为6％，而其同行的收入增长率为5％。与此同时，BMO希望费用增长能维持在2％或更低。

怀特表示，“因此，如果您认为自己的每股收益增长率将达到7％，就必须保证财政收入增长达到8，9或10%。但在目前的形势下，这样的增长基本无法实现，除非有突发利好消息的刺激。”

但怀特后来改口说道：“也许有希望达到这个目标，但取决于一年中会发生什么。”



丰业银行（Scotiabank）
丰业银行直到周二才更新了投资者的业绩。周一晚间，放贷方在一份新闻稿中表示，预计该银行第一季度业绩将有约1.75亿的税后收入，这主要是由于先前他们宣布出售其在泰国的Thanachart银行49％的权益，而获得了约4.1亿的净收益。

其实，丰业银行在Thanachart银行的收益将被其他一些项目抵消，其中包括在萧条期动用取消更多呆账的储备金。

丰业银行首席执行官波特（Brian Porter）表示：“我不想大张旗鼓，这些钱数目巨大。但只是认为这是一次很好的内部清理，也是一年中最恰当的时间。”

道明银行（TD Bank）
多伦多道明银行曾在11月表示，支持TD Ameritrade Holding Corp.（TD拥有约43％的股份）收购Charles Schwab公司，这个并购正值这两家美国经纪公司达成削减某些基金交易为零佣金的决定之后。

然而，道明首席执行官马斯拉尼（Bharat Masrani）并未看到零佣金的趋势影响到加拿大。



马斯拉尼在周二表示：“我认为加拿大的零售业务比重很大，而非单线业务，在美国情况更是如此。所以影响不到我们。”

加拿大帝国银行（CIBC）
加拿大帝国商业银行去年承认被大城市房地产低迷的市场所拖累。首席执行官多迪格（Victor Dodig）周二表示，该银行一直“致力于采用更加多元化的”贷款模式，而不是专注于多伦多和温哥华。

CIBC在过去几年中也一直在增加在美国方面的业务，包括去年收购了密尔沃基的精品投资银行Cleary Gull，还有Lowenhaupt Global Advisors的加盟，这是一家位于圣路易斯和纽约的家族公司。多迪格表示，他的银行仍然对类似有价值的交易感兴趣。

多迪格最后指出，“我们不想做秀给人看，我们拥有良好的特许经营权，我们希望将重点放在现有的良好增长之上，并且考虑更有意义的地域扩展。我认为，随着加拿大帝国银行的稳健成长，大家也会看到我们在财富管理领域方面一些有价值的并购。”