疫情下,全球债务加拿大排名第七 加人按揭债务创新高

 

 

（大中报/096.ca讯） 加拿大环球邮报日前发表了两篇有关加拿大债务的文章，其中一篇经济专栏作家Matt Lundy的文章，他介绍加拿大人在2020年在他们的资产负债表上增加了创纪录的贷款债务，另一篇由Pamela Heaven 撰写，介绍加拿大债务在全球债务中的位置，以及探讨疫情后政府福利退出策略。

 

贷款债务这是加拿大疯狂的购房氛围的一部分，尽管COVID-19疫情蔓延，但它仍然蓬勃发展。

 

根据加拿大统计局上周五公布的数据显示，这一年来，家庭的贷款债务总额增加了$1,180亿元，这是自1990年以来最大的增幅。目前，贷款总额为$1.67万亿元，占家庭负债的68%。

 

同时，很多人削减其他开支。非贷款债务，或主要用于消费的资金，在2020年下降了1.5%。特别是信用卡欠款下降了$92亿元，即10.7%。

 

这场疫情已经动摇了各个家庭的财务状况。随着消费场所的减少，以及收入在政府计划的支持下，全国各地的储蓄激增。本周，两家银行估计，家庭的超额储蓄达到了$2000亿元，而且还在不断增加。

 

经济复苏的一个关键问题是，当限制解除后，这些储蓄将有多少进入流通领域。目前看来，一些人还在偿还高息债务。不过，新贷款的泛滥还是大大超过了这一风潮，大量购房者得益于低利率。而在房屋销售创纪录的一年之后，早期的迹象表明，2021年的势头会很强劲。

 

加拿大皇家银行经济学家在上周五在一份研究报告中提到，贷款债务激增，但较低的利率和较高的收入使偿债变得更加可控。加拿大人的债务组合对利率的敏感度比疫情危机前略低。

 

加拿大央行已承诺在2023年之前将基准利率维持在低位。不过，一些分析师认为，如果经济复苏速度快于预期，央行将需要更早收紧政策。这种乐观情绪反映在影响贷款利率的债券市场上，由于美国的刺激措施和疫苗推广，今年债券市场的收益率已经上涨。

 

加拿大统计局最新报告显示，短期内，新房买家基本得到保护。大多数人都选择了五年期的固定利率贷款。

 

加拿大皇家银行经济学家认为，在许多情况下，较高的利率需要数年时间才能转化为实际的家庭借贷成本。

 

房地产的繁荣为大银行提供了一笔意外之财。上周五的报告显示，2020年住宅抵押贷款债务的增速，特许银行(8.7%)几乎是非银行贷款人(4.8%)的两倍，非银行贷款人包括当地借贷机构和私人贷款人等。

 

而这股热潮似乎势头未减。加拿大房地产协会（CREA）预测，今年全国销售量将增长7.2%，所有地区的价格都会攀升或坚挺。

 

丰业银行首席执行官Brian Porter在1月的一次会议上预测，未来几个季度的贷款需求依然强劲。

 

然而，中等收入的房主可能是一个问题。虽然失业主要影响了那些低工资类别的人，但对其他一些人来说，政府的福利，即每周$500元的税前付款，并不能抵消收入损失。

 

加拿大央行在最近的一份报告中表示，这可能会迫使一些家庭借更多的钱来过日子，同时看到他们的偿债成本增加。

 

放眼全球，加拿大环球邮报的另一名记者Pamela Heaven 注意到随着世界疫情蔓延，2020年全球债务增加了24万亿元，达到281万亿元的历史新高。从这个角度来看，仅去年的增长就占了过去10年债务增长总额的四分之一。

 

根据国际金融研究院（IIF）的全球债务监测报告显示，世界上堆积的债务也比金融危机期间更多。2020年，全球债务与GDP之比上升35个百分点，超过GDP的355%。2008年，这一比率仅上升了10个百分点，2009年上升了15个百分点。

 

 

 

 

成熟市场在2020年的增幅最大，欧洲居首。法国、西班牙和希腊的债务与GDP比率上升了约50个百分点。加拿大在61个国家中位居前10位（第7位），上升约40个百分点，超过美国和中国。

 

不过，这比去年11月有所改善，当时加拿大的债务与GDP之比的增幅位居榜首，增幅超过75个百分点。

 

国际金融研究院表示，债务的迅速增加主要是由各国政府发放疫情援助所推动的，特别是在希腊、西班牙、英国和加拿大。瑞士则是唯一一个政府债务率下降的发达市场经济体。

 

2020年政府债务增加超过12万亿元，而2019年增加了4.3万亿元。而国际金融研究院预计，今年将继续攀升，再增加10万亿元，到2021年底超过92万亿元。

 

现在最关键的是政府福利的退出策略执行的恰到好处。

国际金融研究院表示，虽然巨额预算赤字对解决危机至关重要，但找到正确的退出策略可能比2008/09年金融危机后更具挑战性。执政党和社会压力可能会限制政府减少赤字和债务的努力，危及其应对未来危机的能力。

 

报告称，企业债务上升是另一大担忧，许多国家的“资产负债表脆弱性”显著增加，有出现“僵尸企业”的风险。

 

报告还称，政府和贷款人的支持在很大程度上防止了企业破产的激增，但最终这种支持将停止。过早退出支持可能会带来贷款违约潮，威胁到金融业的稳定。但坚持太久也会带来系统性风险。长期的贷款担保，再加上持续的低利率，很可能会鼓励最弱和负债最多的公司积累更多的债务。

 

国际金融研究院指出，目前债务还没有什么稳定的迹象，但预计今年GDP的反弹应有助于使全球债务比率的上升"相对温和"。然而，该院警告，由于疫苗分配不均，各国的情况可能大不相同，这将推迟经济复苏，并导致需要增加更多债务。