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基金投资之二: 加拿大资产型基金Canadian Funds

来源: 刘群力 保险理财
 
 
以加拿大资产构成的基金市场规模不大,基金选择起来也较为简单,这主要是由加拿大的股票市场结构决定的。在加拿大上市公司中,金融类公司及资源类公司占了很大权重,这就决定了加拿大股市在通常情况下不会大起大落。同样,由加拿大上市公司构成的股票基金(Equity Fund)的波动范围也会受到限制。由于加拿大商业银行在加拿大经济中的体重和重要性,以及在股票市场中的重要地位,加之世界对资源需求的增长,可以期待长期投资加拿大市场的收益是稳定的,也是比较安全的投资。今年以来,随着金融业盈利的恢复和对资源需求的增长,加拿大的股票基金迄今有不错的回报。另外,预期的加币升值也会增加对加币资产的需求。
 
加拿大资产基金可分为债券型基金(Canadian Bond Funds), 加拿大平衡基金 (Canadian Balanced Funds),加拿大股票基金 (Canadian Balanced Funds) 以及各类ETF。ETF只适合某些投资者,这里不做讨论。
 
1. 加拿大债券基金 (Bond Funds)
 
1)加拿大债券基金 (Canad1an  Bond Fund)
加拿大债券基金主要包括联邦政府和省级政府,以及所属企业发行的各类债券。这类债券因政府信誉担保,所以收益稳定,适合中长期持有。近10年年均收益约为3.6%。
 
2)加拿大公司债券基金 (Canada Corporation Bond Fund)
加拿大公司债券基金主要是加拿大大型企业,包括银行,能源及公共事业公司发行的债券,这类债券的信誉较高,安全边际好,但会受到公司经营状况的影响,适合中长期持有。近10年年均收益约为3.0%。
3) 加拿大债券指数基金
 
这类基金跟踪加拿大债券市场走势,反映加拿大主要债券的价格变化。近10年年均收益为3.0%左右
 
以上是加拿大的主要债券基金,长期收益稳定,如果你希望更好的回报,可投资高收益债券基金(High Yield Bond Funds)和全球债券基金(Global Bond Funds),但存在一定的短期风险。
 
债券型基金作为一种防守型产品通常与股票型基金组合,以取得较好收益。单一持有债券基金并不推荐。
 
3. 加拿大股票基金 (Canada Equity Funds)
加拿大股票基金的选择较为简单,因为加拿大股票基金多为价值型(Value Funds)持有的股票多为蓝筹股,而加拿大蓝筹股数量相对有限,所以大多数基金持有的股票是重合的,导致各基金收益相差不是很大。今年以来,在金融,能源和公共事业股票的带动下,加股走出了不错的行情,整个股票基金今年的收益已达13-18%。
 
加拿大股票基金的分类如下:
 
1)加拿大指数基金(Canadian Index Funds)
该基金为加拿大大型蓝筹上市公司的组合,跟踪加拿大股票市场TSE指数的走势,其收益大致与股指(TSE Index)的收益相同,该基金近10年的年均收益约为8%
 
2)加拿大股票基金(Canadian Equity Funds)
该基金持有金融,资源,通信和公共事业等蓝筹上市公司,持有加拿大股票的比例在75%以上,有些基金为提高收益,会持有10-25% 左右的国外股票。该基金近10年的年均收益约为7-10%
 
3)加拿大分红成长型基金(Canadian Dividend Growth Funds)
加拿大一些蓝筹上市公司长期保持较高的分红并能保持分红持续增长,为投资者带来长期稳定收益。加拿大分红基金持有稳定分红且分红规模高的上市公司,如 Enbridge, Tc Energy, BCE及6大商业银行等。投资该基金风险较小,长期收益稳定。近10年的年均收益约为9%
 
4)加拿大小型企业基金(Canadian Small-Cap Equity Fund )
作为发达工业国家,加拿大的小型企业获得政府的大力支持并充满活力,在加拿大的经济结构中占有重要地位。加拿大小型企业基金选择的多是行业前景看好,经营稳健,有发展潜力的小型上市公司。该基金在短期可获得较高收益,如迄今为止1年收益约为36%,但同样也面临短期风险。该类基金近10年的平均收益为10%左右。适合寻求较高回报,能承受短期风险的投资者。
 
3. 加拿大平衡基金 (Canadian Balanced Funds)
简单地说,在加拿大股票基金中增加一定比例的债券,就成了不同类型的平衡基金(Balanced Fund)。平衡基金中股票所占比例决定了基金的收益和风险。
 
加拿大平衡基金可分类为:
1) 平衡增长型基金(Balanced Growth Funds)
该类平衡基金所持股票在75% 以上,为了提高收益,有的基金会持有少量的美国和其他国家的股票。这类基金的收益接近股票基金,近10年年均收益为8%左右。
 
2) 分红收入基金(Dividend Income Funds)
当持有这类基金时,会定期收到分红(Fund Distribution), 分红一般会用于再投资。由于这类基金通常持有稳定分红的股票,有较好的长期投资价值。近10年的年均收益为8%左右。
 
3)组合型基金 (Portfolio Solution Funds)
这类基金又称j基金中的基金(Fund of Funds),每个基金都由其他基金组合而成。所挑选的基金在市场都有较好的表现。所以这类基金收益更稳定,风险进一步分散。这类基金可根据股票(Equity)和固定收入(Fixed Income)的比例分为成长型组合基金(Growth Portfolio Fund),基金中的股票比例在75%以上。适中型组合基金(Moderate Portfolio Fund),基金中的股票比例在45%-60%,和保守型组合基金(Conservative Portfolio Fund)基金中的股票比例在35%以下。成长型组合基金(Growth Portfolio Fund)近10年年均收益为7-10% ,保守型组合基金(Conservative Portfolio Fund)近10年年均收益为5-6% ,适中型组合基金(Moderate Portfolio Fund)近10年年均收益为6-8% 。这类基金适合长期投资,可作为以积累退休金或资产传承为目的的投资者的选择。当然,一般投资者也可选择此类基金来获得长期稳定收益。
 
在写这篇文章时正好遇到北美股市的调整,从加拿大股市的走势看,似乎感受到加拿大市场的稳健和波澜不惊。也愿我们也能随遇而安,在投资市场保持一颗平常心。
 
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本文内容仅为分享,不构成投资建议。
 

  

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