下一个北美股市崩盘可能血流成河，有七种方法你可以防止你坠入悬崖（观点）

（大中网/096.ca讯）加拿大环球邮报（Globe and Mail）日前刊登了 Rob Carrick 的专栏。文章说，下一次股市暴跌时，你大脑会嗡嗡作响，因为其中的每一个细胞都会尖叫着要你做些什么去弥补损失。

但是，明智的投资决策从来不是在压力条件下做出的。你要在形势一片大好的时候准备面对艰难时期，现在就是调整投资组合的最佳时机。

如果你认为加拿大股市已经不太行了，请参考这个数据： 标准普尔/多伦多证券交易所综合指数（S&P/TSX）在 2025 年前九个月的年涨幅约为 24%，过去五年的涨幅约为 16.7%。美国标普 500 指数今年的涨幅落后，但与过去五年的涨幅基本持平，约每年20%左右。

股市策略师们对股票如此强劲的原因有各自的理论，包括对人工智能的大量投资、对利率将持续下降的预期以及北美经济的弹性。但是，这些五年股票涨幅是长期平均水平的两倍多。

这种情况不可能也肯定不会无限期地持续下去。加拿大人现在就应该为即将到来的股市下跌做好准备：

检查你所持股票的流动性

目前，几乎所有的投资产品都在上涨，这增强了投资者的信心，也让他们对未经市场暴跌考验的新产品跃跃欲试。如果你有任何持有私募债务或股权、房地产基金或其他类似非核心资产的基金，请立即了解在市场恐慌时赎回是否可能受到限制。这并不是让你现在就赎回，只是提醒你，如果投资者集体出逃，未来的赎回过程可能会受阻。

找出投资组合的痛点

你的投资组合中有热炒股或基金吗？它们的投机性或小众性越强，在市场低迷时就可能跌得越惨。现在是考虑抛出的时候了，即使要冒错失未来收益的风险。你需要买入并持有的核心股应该是成熟的股票和投资于这些股票的基金。你最好抑制任何对最新一代投机股或网红股（meme stock）会再次上涨的预期。

投资再平衡策略

大幅上涨的股票会扰乱你配置风险偏好和投资需求的资产组合。如果你放任股票上涨而不增加债券，70%股票和30%债券的组合很容易被分别推高到80%和拉低到20%。债券今年表现尚可。如果股市下跌，尤其是经济放缓的情况下，债券的表现会更好。

在注册退休收入基金中保留现金

目前，加拿大人必须在年满71岁的当年12月31日之前，将注册退休储蓄计划（RRSP）转换为注册退休收入基金（RRIF）或购买年金。一旦RRSP转换为RRIF，个人必须每年开始提取最低金额，提取金额随年龄增长而增加，该金额计为应税收入。

一份精心设计的RRIF必须包括足够的现金，以支持至少两到三年的生活开销。如今，货币市场基金和投资者高息储蓄账户等现金投资的收益率不会超过2.2%至2.5%。但如果股票下挫，没有足够的现金就很难保证生活质量。

今年4月，由于市场波动和与美国的贸易战紧张局势使退休人士感到不安，联邦自由党承诺将强制性RRIF提款额减少25%，并将GIS支付额提高5%，两项措施均为期一年。自由党在联邦大选期间表示，RRIF提议旨在为加拿大人提供“灵活性，避免在市场低迷时清算退休储蓄以满足现行RRIF规则”。自那以后，市场已有所反弹，缓解了部分最初的焦虑。

许多人预期自由党将在秋季联邦预算案中提供该提议的更新，但这将留给退休人士很少的时间来制定今年的提款计划。

股息升值

无论股市大盘甚至经济状况如何，优质公司都会支付股息。4% 的股息收益率加上 4% 的股价跌幅意味着你收支平衡。在考虑投资组合回报时，一定要将债券和担保投资书（GIC）支付的股息和利息考虑在内。

为近期的低迷做好准备，股市不一定能完成V型复苏

在过去的两次市场衰退中，逢低买入的投资策略都获得了回报，这两次衰退恰逢 COVID-19 蔓延和贸易战开打。在这些挫折之后，股市迅速反弹，这就是所谓的股市 V 型复苏。你应该为下次可能出现的 U 型复苏做好准备。逢低买入从来都不是坏主意，但你需要等到12至24个月或更长时间后才能看到收益。

克制退出股市的冲动

实话实说，如果你无法承受股市下滑的痛苦，你就不应该买股票。即使是专业投资者，也难以把握正确的买入和卖出时机。通过把鸡蛋放在不同的篮子里，把股票、债券和少量现金进行分散投资，来抵御股市暴跌。要知道，每一次股市低迷都是下一次牛市的基础。