为何这些知名投资机构正借鉴博彩套路来吸引客户？（观点）

（大中网/096.ca讯）加拿大环球邮报（Globe and Mail）日前刊登了 Rob Carrick 的专栏。文章说，如果你是理财新手、注重降低费用，或者希望通过手机以快捷、简洁的方式管理投资组合，那么 TD Easy Trade 是一个非常不错的投资工具。

但 TD Easy Trade 最近的一次变动却引发了问题。将每年的免费交易次数从50次提高到100次，这一做法暗示了“频繁交易等于投资成功”的观念。事实上，频繁交易更像赌博，曾被人抛弃的这一不良影响正在卷土重来，侵入投资领域。

个人自主投资领域日益扩散的另一个赌博思维例子是 Wealthsimple 的最新动向，这是加拿大首个零佣金平台，免费交易加拿大、美国所有股票和 ETF（包括实时零碎股份），零佣金交易期权；TFSA，RRSP，RESP，FHSA 等账户支持5天/24小时实时交易；全国首个受监管的加密货币平台，支持140+ 数字货币；免费支票账户（Chequing）利息高达 2.25 % （截至2025年底）。

不少人一直很满意依靠 Wealthsimple 平台进行部分银行业务和少量投资，这也是最近这批人收到该公司一封邮件的原因，邮件重点介绍了一些非核心但高风险的功能。

这些功能包括多腿期权（multileg）策略、注册账户中的现金担保看跌期权（一种期权策略）、双重上市证券（允许你在美国交易所买卖加拿大公司股票，从而“解锁”每周5天、每天24小时交易），以及更高的保证金购买力——使用向券商借来的资金进行投资。

Wealthsimple 还已获得证券监管机构批准，可以向客户提供一种有限形式的“预测交易”（prediction trading）。这种金融产品允许客户对经济指标、金融市场甚至气候趋势进行押注。

预测交易本质上是一种赌博，就像香烟对肺部的危害一样，会慢慢消耗你的财富积累。这一点显而易见，但似乎没有什么能够阻止赌博在体育领域乃至如今的金融领域不断扩大影响力。

在这种趋势背后，人们热衷于预测交易不只是图一时下注的刺激感。一种观点认为，这类赌博的增长是对当前经济环境的消极反应——一些人对实现富裕失去了信心。如果工作、储蓄和投资无法带你达到理想目标，那么为什么不在股票市场或体育彩票上“赌一把”？

而且，如果你参与高风险投资行为，在当前盲目乐观的市场中，你很可能成为赢家，尽管当今世界多个地区战火不断，贸易不确定性依然高悬在我们头上。

但加拿大的 S&P/TSX 综合指数今年上涨约5%，截至3月31日的过去五年年均回报约为15%。这些都是总回报，包括股息和股价上涨。

总体而言，像 TD Easy Trade 和 Wealthsimple 这样亲民的投资应用，是金融世界中的一项重要创新。它们让不同收入水平和经验的投资者都能以低成本、简单高效的方式积累财富。你完全可以尝试使用。

但在投资行业想要发展业务，需要在“对客户有利”和“能够盈利”之间取得平衡。而 TD Bank Group 和 Wealthsimple 正是在这一点上开始偏离方向。

提供100次免费交易听起来对客户有利，但事实上，对97.5%的投资者来说，50次免费交易已经足够取得良好回报。更多交易意味着客户更容易做出高风险决策，同时也为 TD Bank Group 提供了更多盈利机会，例如外汇兑换费用以及客户现金余额产生的利息。

提供100次免费交易也有助于 TD Bank Group 与皇家银行（RBC）刚刚推出的  GoSmart 竞争，后者每年亦为客户提供50次免费股票交易。

期权交易本身完全合法，但它属于经验丰富投资者的细分领域。而 Wealthsimple 对期权交易的推广带有明显的“挑唆”语气，似乎在吸引缺乏经验的用户。推广邮件中说：“像专家一样交易期权......轮动期权策略（wheel strategy）是自轮子发明以来最伟大的发明！快来使用我们的轮动期权策略指南。”

至于保证金交易，其通过向客户提供借款购买股票而赚取利息收入。其吸引力在于：收益被放大。但风险同样被放大。你绝不希望因为借钱买入的股票下跌30%，因为杠杆原因，借贷关系调转，变成你欠券商或平台的钱。

股市终究会对投资者不利——坦率说，这种调整已经“迟到”了。在这个阶段借助赌博方式来吸引客户，对投资应用而言显然是一种短视行为。

当下真正理性的理财方式是关注如何守住已有财富，而不是通过承担更大风险去追求更多收益。