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基金投资之三:美国资产型基金(US Funds)

来源: 刘群力 保险理财
 
 
美国资本市场由于规模庞大,投资可选择性广,交易灵活,投资回报高而受加拿大投资人的喜爱,大多数加拿大人直接或间接用加币投资美国资本市场。在近10年时间,投资美国市场的收益是非常可观的。但这是否意味着我们可以把大部分或全部资金投资于美国市场?这是‘仁者见仁,智者见智’ 的事情。但有一点是肯定的,高回报也隐藏着高风险,在获得可观的利润后,寻找其他区域投资机会,保护已获得的利润是投资取胜之道。
 
1.近期市场走势对用加币投资美国资产型基金的启示
 
1.1 投资美国基金存在两种风险:市场波动风险和汇率(CAD/USD)波动风险。近期加币升值,叠加市场走低使以加币投资美国市场的投资者承受了较大账面损失。
1.2 从今年市场走势看,由于以金融业,能源,公共事业为代表的加拿大蓝筹股估值的修复,加拿大股票基金的收益迄今略高于美国基金的收益。但从长期看,投资美国基金的收益远高于投资加拿大基金收益,长期投资美国资产有较大优势。
1.3 毫无疑问,美国是主要的资本投资市场,配置美国资产可获得较高收益。但单一投资美国资产短期面临较大风险。投资者可依据自己的风险偏好,预期回报,投资周期确定持有美国资产的比例。
 
2. 美国债券型基金(US Bond Funds)
就债券基金(Bond Funds)来说,除非预计加币/美元(CAD/USA)汇率上升,投资美债可获得较高收益,否则投资加国债券是不错的选择。
 
3. 美国平衡基金(US Balanced Funds)
美国平衡基金(US Balanced Funds)的组成与加拿大同类基金相似,但美国股票的种类和可选择性远大于加拿大,所以美国平衡基金(偏股型,股票比例在50%以上)的可选择性较多,其长期收益高于加拿大平衡基金。这类基金受汇率影响较大,在加币升值时可获得较高收益,但需要注意短期外汇波动的影响。
 
4. 美国股票型基金(US Equity Funds)
美国股票型基金(US Equity Funds) 是加拿大投资者感兴趣的投资产品。作为美国资产的主要投资标的,美国股票型基金因构成(Holdings)不同,收益也存在较大差异。美国股票型基金(US Equity Funds)可分为:
 
4.1 美国成长型基金(US Growth Funds)
美国成长型基金(US Growth Funds)主要以美国大型高科技股为主,包括 Facebook, Amazon, Apple, Netflix,,Google和,Microsoft(简称 FANAMG)。自2015年10月以来,这些高科技股大幅飙升,使得美国成长型基金获得了较高收益。如美国 Nasdaq Index Fund,代表美国高科技股成长水平,由 FANAMG,Tesla,Nvidia,Alphabet等美国科技公司组成的股票指数基金,10年的平均年收益为21%。类似的美国成长性基金,如 US Growth Fund (Putnam), 10年的平均年收益为20%。由于美国是以服务业为基础,高科技带动的经济体,所以长期投资美国成长性基金应该有不错的收益,但短期应注意风险。
 
4.2 美国价值型基金(US Value Equity Funds)
美国价值型基金是由美国大型蓝筹公司构成的基金。包括金融,制造,医疗,科技,能源等领域的龙头公司。这些公司都有很好的基本面,并有稳定的业绩和分红。在市场波动时风险相对较低。在过去的25年间,价值型基金的收益高于成长性基金。但近10年收益低于成长型基金,平均年收益约为14%.总体来看,价值型基金的吸引力在减弱,投资人更喜欢成长性基金(growth Funds)和美国资产基金(US Equity Funds)
   
4.3 美国资产型基金(US Equity Funds)
美国资产型基金(US Equity Funds)是由美国价值型蓝筹上市公司和美国成长型高科技公司组成的股票型基金。这类基金即体现了美国的优质资产价值,又反映了美国经济的创新。这类基金有较高的投资价值和前景,不少基金公司都推出此类基金供投资者选择。近10年此类基金的年均收益为16%左右。
 
4.4 美国市值股票基金(US Small/Mid/Large Cap Funds)
美国有很多充满活力有潜在价值的上市公司。在这些上市公司中遴选优秀企业,取得较高回报是股票型基金的投资目的,于是各类市值股票基金应运而生。根据基金所投资的股票市值大小,美国市值股票基金可分为美国小市值股票基金(U.S. Small-Cap Equity Funds),美国中市值股票基金(U.S. Mid-Cap Equity Funds)和美国大市值股票基金(U.S. Large-Cap Equity Funds)。美国小市值基金投资的是美国小市值公司,而中市值基金投资的是美国中等规模的上市公司。这两种基金在市场上升期都有很好的表现,年均收益均达到17%,而大市值基金因投资的是美国大型公司,近10年收益年均为15%。但投资者应注意,在市场滞涨时,美国市值基金会面临较大风险。投资此类基金之 需要进行分析并向您的投资顾问咨询。
         
美国资本市场为投资者提供了多样化,可选择性强的投资产品。投资者需要对美国资本市场有较好的了了解,才能够合理的控制风险,获得较高的收益。
 
在高通胀的今天,了解投资并进行投资,才会使你的资产增长并跑赢通胀。
 
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* 本文说提及的基金仅为说明目的,不构成投资建议。市场有风险,投资需谨慎。

    

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