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高位震荡市场中的投资策略(1)

 
 
目前市场在高位震荡,赚钱效应大大减弱,市场风险日益增加。在上升的市场,赚钱效应往往使我们忽略了固有的市场风险。以美国道.琼斯指数(Dow Jones Index) 为例,在2009年初(次贷危机)时在7500点左右,之后一路上扬,至今已升至34000点左右,升幅为460%。升值周期超过10年。如果您持有Dow Jones 指数基金( Dow Jones   Index Fund )10 年,每年平均收益为15%左右,而持有 Nasdaq 指数基金(Nasdaq Index Fund)10 年, 每年平均收益达20%以上 !这些数据表明市场明显处在高位并在极度的敏感之中,如果您是一个成熟的投资者,就要审视现在的投资安全性,并要了解市场长期的波动(不仅仅是10年的表现)。以便在一个震荡的市场中控制风险,使您的资产稳定增长。
 
那么,如何进行稳健投资呢?
 
1. 我们大多数人投资的是基金,在目前市场中,我们需要合理的基金配置,调整股票型基金(Equity Funds)的持仓,添加和增加保守型基金的比例,如配置平衡型基金(Balanced Funds)和债券基金(Bond Funds)以对冲市场风险。
 
债券基金受市场波动影响较小,其收益与利率升降相关。但利率升降是一个缓慢的过程,所以债券基金的走势也较平稳,因基金是开放型的,操作起来也比较灵活。
 
平衡型基金是债券和股票按比例混合而成的基金,可以为投资者提供更多的选择。保守的投资者可选择保守型平衡基金(Conservative Balanced),该类基金通常包含60%以上的债券,风险较低。如投资者能承受一定的市场风险,可选择成长型平衡基金(Growth Balanced),这类基金通常有75%以上的股票组合,在市场上升时也有不错的收益。
 
2. 如果您能投资足够长时间,而且不是高风险投资,长期来说,赚钱是确定的。但有经验的投资者可根据市场变化调整各类基金投资比例,这样不仅可以提高长期盈利,而且可以降低短期风险。
 
3. 汇率风险也是投资者需要关注的。目前多数分析认为加币对美金的汇率在近期是上升的,所以在基金配置上可适当降低美元资产的比例,增加非美元资产特别是加元资产的比例,以降低汇率风险并使投资更均衡。
 
4. 投资分红保险
分红保险的特点是在提供人身保障的同时,投入的本金绝对安全,投资稳定增长并免税资产传承。投资分红保险越来越受到华人的重视,特别是在目前低利率,资本市场存在高度不确定的情况下,分红保险是安全的投资。因为保险公司的分红在一段时期是稳定的,受市场波动的影响很小,所以你的投资会稳定增长。当现在市场已处在高位时,把您投资的一部分转为分红保险,既得到一份保障,又能稳健增长,这应该是一个不错的选择。
 
笔者随后会专文对投资分红保险进行分析,请您关注。
 
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本文不构成具体操作建议,请注意投资风险。


    
    
 

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